Finansal Analizde Oranların Kullanılması Ve Proforma Bilanço Hazırlama Üzerine Bir Ör
Ä°stanbul Ãœniversitesi
Siyasal Bilgiler Fakültesi
İşletme Bölümü
FİNANSAL ANALİZDE ORANLARIN KULLANILMASI VE PROFORMA BİLANÇO HAZIRLAMA ÜZERİNE BİR ÖRNEK
Aslan Ergün Erdeniz
960107
Mali Analiz Teknikleri
Dr. Serhat Yanık
2001
ÖRNEK
Satışlar 150.000.000 TL. Brüt Kar Marjı %20, Stok Devir Hızı 8, Alacak Devir Hızı 12, Cari Oran 2, Asit-Test Oranı 1.25, Borcun Toplam Aktife oranı ½. Toplam Pasif Toplam Aktife eşit ve 100.000.000 TL. ise Kasa, Alacaklar, Stoklar, Duran Varlıklar, Kısa Vadeli Borçlar, Uzun Vadeli Borçlar ve Öz Kaynakları içeren proforma bilançoyu hazırlayınız.
YANIT
Sorumuzun Çözüm Yolu
(1)Borç/Toplam Aktif Borç/Toplam Aktif Borç/100.000.000=1/2
Borç=50.000.000.-
Toplam Borç UVB+KVB 50.000.000.-
Pasif Toplamı UVB+KVB+Öz 50.000.000+Öz=100.000.000
Öz=50.000.000.-
(2)Stok Devir Hızı SMM/Stok =8
Brüt Kar Marjı Brüt Satış Karı/Satışlar BSK/150.000.000=0,20
BSK=0,20*150.000.000
BSK=30.000.000.-
BSK Satışlar-SMM 30.000.000=150.000.000-SMM
SMM=150.000.000-30.000.000
SMM=120.000.000.-
SMM/Stok 120.000.000/Stok=8
Stok=120.000.000/8
Stok= 15.000.000.-
(3)Alacak Devir Hızı Satışlar/Alacaklar 150.000.000/Alacaklar=12
Alacaklar=12.500.000.-
Cari Varlıklar Kasa+Alacak+Stok Kasa+12.500.000+15.000.000
Kasa+27.500.000.-
Cari Oran Cari Varlıklar/Cari Borçlar
(Kasa+27.500.000)/KVB=2
Kasa+27.500.000=2KVB
Kasa=2KVB-27.500.000
Asit-Test Oranı (Kasa+Banka+Alacaklar)/KVB
(Kasa+12.500.000)/KVB=1,25
Kasa+12.500.000=1,25KVB
Kasa=1,25KVB-12.500.000
Bu yukarıdaki iki orandan hesaplanan Kasa Hesabı birbirine eşit olacağından işlem aşağıdaki şekilde devam eder.
(4)
2KVB-27.500.000=1,25KVB-12.500.000
2KVB-1,25KVB=-12.500.000+27.500.000
0,75KVB=15.000.000
KVB=15.000.000/0,75
KVB=20.000.000.-
(5)Toplam Borç UVB+KVB UVB+20.000.000=50.000.000
UVB=30.000.000.-
(6)Cari Oran Cari Varlıklar/Cari Borçlar
(Kasa+27.500.000)/25.000.000=2
Kasa+27.500.000=50.000.000
Kasa=50.000.000-27.500.000
Kasa=22.500.000.-
(7)Aktif Toplamı Kasa+Alacak+Stok+Duran
50.000.000+Duran=100.000.000
Duran Varlıklar=50.000.000
PROFORMA BİLANÇO
Kasa Hesabı(6) 22.500.000.- Kısa Vadeli Borçlar Hesabı(4) 20.000.000.-
Alacaklar Hesabı(3) 12.500.000.- Toplam Cari Borçlar 20.000.000.-
Stoklar Hesabı(2) 15.000.000.- Uzun Vadeli Borçlar Hesabı(5) 30.000.000.-
Toplam Cari Varlıklar 50.000.000.- Toplam Borçlar 50.000.000.-
Duran Varlıklar(7) 50.000.000.- Öz Kaynaklar Hesabı(1) 50.000.000.-
Toplam Sabit Varlıklar 50.000.000.-
Aktif Toplamı 100.000.000.- Pasif Toplamı 100.000.000.-
Yararlanılan Kaynaklar
BÃœKER, Semih – SEVÄ°L, Güven “Finansal Yönetim”, Cilt:1 Ãœnite:1-12, Açık Öğretim Fakültesi Yayınları No: 463, EskiÅŸehir 1995
ERDENÄ°Z, Aslan Ergün. “Finans Yönetimi Dersi 99 Dönemi Özet Notları” (1998-1999 eÄŸitim döneminde Finans Yönetimi dersinde gösterilen soru tipleri ve çözümleri üzerine hazırlanmış kiÅŸisel ders notlarıdır), 1999